市集追思：7月轻工制造板块下降3.38%，跑输沪深300指数2.81pct，涨幅在中信一级行业中排行第27名。细分子板块中，包装推崇相对较好。本月个股接近半数高潮，涨幅靠前的5名区别是珠海中富、凯腾精工、佳合科技、凤凰B股、松炀资源。
造纸：造纸企业收入延续增长，利润延续高增但增速放缓，产量握续增长。原材料：7月废黄板纸价钱高潮，入口浆价连续回落，外盘报价由稳转跌，国表里新增纸浆产能接踵投产，预测改日浆价高位回落整理；包装用纸本月价钱由涨转跌，主要受到新增产能及末端订单偏弱影响，接下来干预传统奢华旺季，预测包装用纸需求将缓缓规复，对价钱提供相沿；文化纸本月价钱在原料端劣势情况下连续低位整理，改日干预秋季招标季，广瑞配资预测刚需采买下纸价将有所规复；白卡纸纸价在范围纸厂上调价钱后小幅高潮，跟着市集需求由传统淡季缓缓向旺季相似，加之行业盈利欠佳，范围纸厂有望连续调加价钱；生存用纸本月价钱小幅下降，由于市集供应宽松，下月纸企仍存降库需求，预测价钱仍存下降可能。
家居：跟着央行和各场地接续推出房产优化战略，问道配资房地产销售、开导投资、新开工等数据降幅收窄，出现边缘改善，但已毕面积降幅有扩大趋势，对改日家居行业酿成压力。家居卖场6月销售额阶段性进步，出口保管双位数增长，但增速有放缓迹象，出口景气度略有下滑，改日陪同好意思联储降息落地，好意思国房地产市集或将复苏，进而带动外洋家居需求开释，利好我国度居出口企业，预测下半年出口景气度仍能保握；家居板块估值处于历史低位，国度统筹安排3000亿元傍边超始终十分国债资金，加力支握大范围诞生更新和奢华品以旧换新，改日板块估值存提振预期。
投资提议：限度2024年7月31日，板块的PE为22.20倍，处于近十年9.09%分位；PB为1.49倍，处于近十年0.66%分位；细分子板块家居、娱乐轻工和其他轻工的PE估值水瓜区别位于历史0.62%、3.89%、1.68%分位，估值处于历史近十年较低水平。保管行业“同步大市”投资评级，提议温暖造纸板块具备林浆纸一体化上风的头部企业太阳纸业，家居板块有关龙头企业欧派家居、索菲亚、公牛集团，以及出口链企业致欧科技、乐歌股份。
风险提醒：1）房地产景气度不足预期的风险；2）奢华需求不足预期的风险；3）原材料价钱大幅高潮的风险；4）外洋需求不足预期的风险。